阿卡财经

”在北京商报记者采访过程中,多位银行业内人士普遍对于眼下银行理财产

简介: ”在北京商报记者采访过程中,多位银行业内人士普遍对于眼下银行理财产品净值下跌报以“冷静”的看法。

来源:北京商报全文共3020字,阅读大约需要8分钟曾一直给人以“稳健”形象的银行理财产品打破了原有“人设”。

近期部分银行理财产品净值出现了大幅波动、甚至出现账面浮亏的,迅速引发市场热议,看重银行理财低风险特性的投资者纷纷表示“无法接受”。

而在银行业人士看来,“这次只是净值型产品的一次正常波动。

而对银行及理财子公司来说,提高投研水平也提上日程,考虑到债市将会持续调整,固收理财产品的表现将对不同机构的债市仓位回撤程度和交易能力形成考验。

01超200只产品净值跌破1近期,部分银行理财产品净值出现了大幅波动。

6月11日,北京商报记者登录招商银行App发现,该行代销理财子公司的一款固收类理财产品,从4月17日成立以来,期初成立净值呈平稳增长趋势,进入5月在债券市场快速且超预期连续调整之下,自6月3日净值跌破1,回落至0.9997,近一月年化收益率显示为-4.42%。

北京商报记者发现,银行理财产品出现浮亏、净值破1的情况并不是孤例。

6月11日,北京商报记者从中国理财网查询发现,包括国有银行、股份制银行、城商行、银行理财子公司在内,共有200余只银行净值理财产品最新净值低于1元初始净值。

比如工银理财发行的“全球精选固定收益类封闭净值型理财产品(20GS8122)”在5月27日及6月3日最新两期披露的份额净值均回落至1以下,另一款“全球精选私银尊享混合类封闭净值型理财产品(20HH8802)”6月3日披露的最新份额净值也跌至0.9996。

北京商报记者注意到,上述超过200只“亏本”产品大多在4月下旬之后成立。

“这次是净值型产品的一次正常波动,近期的债基一般净值下跌都在1%以上。

”在北京商报记者采访过程中,多位银行业内人士普遍对于眼下银行理财产品净值下跌报以“冷静”的看法。

某业内人士表示,市场对此次净值波动关注度极高,也有产品收益统计口径差异的因素。

目前手机银行通常展示的收益率为年化口径,实际上是将产品一个月的浮亏幅度放大至整个年度,相当于把亏损数值放大了12倍。

02债市震荡“惹祸”可以发现,银行理财产品净值下跌是近期出现的一个较为普遍的现象,那么一直以稳健著称的理财产品为何会出现净值的大幅波动?

一家银行资管人士对北京商报记者表示,主要还是银行固收理财的投向债券比例较高。

据了解,目前银行固收理财的主要投向仍是债市,这就要牵涉到近期债券市场的一波震荡调整。

今年债券市场的顶部区间在4月中旬至5月间,因此如果理财产品在这个时间区间内进行债券建仓,后续净值化下跌也确实是大概率。

例如平安银行一款180天成长(净值型)理财产品标签为中低风险,单位净值虽始终保持在1以上,但自今年5月19日以来,该产品近1月年化收益率由正转负,截至6月10日,该产品近1月年化利率为-9.34%。

对此,平安银行对北京商报记者表示,此轮债券市场调整各家银行净值型理财均受到一定冲击,这其实符合资管新规的要求,即资管产品净值反映所投标的市场价格,是银行理财净值化道路上的必经之路。

基于债券资产兼具资本利得和票息收益的特点,经过此次调整债券的投资价值也逐渐回升,建议投资者对这轮调整无需过度恐慌,理性对待产品净值短期波动。

”除了本轮债市的大幅调整,另外一点与过去不同的是,在资管新规之下,银行理财产品对于债券估值方法也发生了变化。

过去,银行理财产品对于债券大多采用成本法进行估值,这种方法净值波动小,但未能真实反映债券市场的真实价格波动,可能导致客户的利益受损。

“近期债券市场总体走熊,价格下跌幅度较大,按市价法估值,则主要投资债券的理财产品净值下跌幅度大,甚至会产生负收益。

03理性看待净值波动值得注意的是,短期账面的浮亏并不代表最终会呈现负收益。

正如陈新春所言,北京商报记者注意到,工银理财多款产品曾出现净值一度低于1,但之后有所回升的情形。

例如,“恒睿平衡混合类封闭净值型理财产品(20HH6104)”、“恒睿平衡混合类封闭净值型理财产品(20HH6103)”、“恒睿固定收益类封闭净值型理财产品(20GS6106)”、“恒睿稳健固定收益类封闭净值型理财产品(20GS6103)”等,不过,查询相关产品最新一期净值发现,上述产品净值均已高于1。

在业内人士看来,此次也正是资管新规实施过程中必经的“惊险一跃”。

回看这次因银行理财亏钱引起的波澜,再次给投资者上了一堂“净值型理财不保本”的实操课。

周毅钦指出,随着资管新规的到来,投资者一直以来对于银行非保本理财产品一定保本的观念将彻底退出历史舞台。

投资者必须改变以往“低头闭眼”买理财的方式,而是“抬头睁眼”认真阅读产品说明书,辨析风险,选择适合自身风险承受能力的理财产品。

在这轮债市震荡导致的银行净值波动引起的风波之下,银行在净值化转型过程中,应当如何强化交易能力和投资能力也是值得思考的问题。

上述城商行资管人士对记者表示,中短期债市定价会持续震荡一段时间,银行以及理财子公司应该推出风险评级更为细分的产品以适应不同风险偏好的客户,还应该向客户展现较为全面的收益情况。

整体上,固收理财仍会保持主要仓位在债市的投向不变,考虑到债市将会持续震荡,固收理财产品的表现将考验不同机构的债市仓位回撤程度和交易能力。

“银行定开型产品中可以加大短周期的非标投资,使收益率曲线更加柔滑。

每日开放的产品在投资中降低资产久期可以减少一定的回撤,但代价是收益会有一定的下降。


以上是文章"

”在北京商报记者采访过程中,多位银行业内人士普遍对于眼下银行理财产

"的内容,欢迎阅读阿卡财经的其它文章